저평가 SK 하이닉스 목표가는?
SK하이닉스 D램에 성장하고 D램에 고전한다.
1. 종목명
SK하이닉스(000660)
2. 비중
15-20%
3.매수가와 목표가
현재가 : 114500원
(매수가) 1차 : 112500-115000원 2차: 106000-108000원
(목표가) 1차 : 133000원 2차 : 15만원 3차 17만원원 이상.
4. 추천사유
미국이 중국 파운드리 압박하면서 한국 반도체 반사이익 가능. 윤석열 대통령 당선인의 "
반도체 산업을 신성장 동력산업으로 지정 " 정책주로 각종 규제및 투자 완화 기대감. 대만의 파운
드리 업계1위 TSMC의 가격인상으로 삼성전자와 하이닉스도 가격 인상 가능성. 3분기 D램 가격 인상
가능성. 4차 산업혁명에 따른 수요가 급증하면서 D램 수요 급증 가능성. 2-3분기 메모리 반도체가
DDR4 에서 DDR5로 교체되면서 서버용 D램 수요 증가 예상 (DDR4보다 DDR5의 전력효율이 30%
좋음). 5G 스마트폰 증가로 4G스마트폰 보다 D램이 더 많이 탑재되기 때문에 D램의 수요증가 예상.
5. 실적
시장컨센서스를 보면 2019년도부터 2024년까지 영업이익과 당기순이익이 꾸준히 증가.
EPS기준으로 보면 영업이익 10% 기준 PER 10을 적용해도 2022년 적정주가는 최소 17만원 근처.
SK하이닉스 2022년 영업이익률 29% 육박. 보수적인 접근으로 올 하반기까지 증시가 변동성이
크지 않다면 20만원 주가도 가능한 상황이며 영업이익 기준 시가총액이 현재 절반수준인 저평가 구간.
현재주가 114500원대로 매우 저평가 구간이며 올해 D램 수요의 꾸준한 증가가 예상되기 때문에
주가상승을 견인 할것으로 예상됨.
5. 기술적 분석
(기술적 분석은 최대한 간단하게 설명 하겠습니다.)
큰틀의 1번과 2번 수렴구간과 3번과 4번의 상승 채널 구간이 혼조되어 있는 상황으로 향후 4번의 상승채널 하단의 돌파
를 시도할것으로 예상되며 일봉상 120일선과 200일선의 골든크로스가 진행되면서 단기와 중기 이동평균선의 수렴하
게 될것으로 예상됨. 주봉상 11만원 초반과 13만원 초반의 박스권 형태로 주가가 움직이고 있는 상황이며 월봉상은 삼
각 수렴형으로 주가가 진행되는바 4-5월 사이에는 일봉, 주봉, 월봉 이동평균선의 배열이 수렴구간에서 서서히 정배열
구간으로 진입하며 상승을 시도할것으로 사료됨.
6. 이슈
SK하이닉스는 중국에서 미국으로 시장진출을 늘리고 있고 스마트폰 시장은 중국, 미국은 테이터센터와 서버중심으로
매출 발생. 글로벌 IT기업이 많은 미국에서 매출 확대에 따른 서버용 반도체 시장의 수요가 증가될 것으로 예상. 현재
러시아 우크라이나의 전쟁 확대에도 불구하고 미국중심의 데이터 센터와 서버매출이 빠르게 증가하면서 실적이 개선
될것으로 보임.
종목대응 전략.
3월 16일에는 러시아 187조원 규모의 디폴트 선언이 예상되며 17일 금리 인상이 예정. 예상금리는 0.25BP 이지만
0.5BP가 발표된다면 국내시장에 충격이 올 것으로 예상됨. 그러나 국내증시는 일정부분 선 반영한 구간으로 만약 또
다른 큰 악재가 발생된다면 10만원 초반까지도 밀릴수 있겠으나 10만원 초반이 온다면 빠르게 반등하여 낙폭을 축소
시킬것으로 예상됨. 현재 가격은 시장의 불확실성을 일정 부분 반영한 구간으로 공포에 두려워 하지말고 저점매수를
해야할 구간으로 사료됨. 1차 목표가 부근에서 매수한 물량의 40%를 정리하고 15만원 부근에서 30%를 정리, 나머지는
17만원 부근까지 가져가는 전략이 좋을것으로 사료됨. 삼성전자도 좋지만 삼성전자보다 변동성이 큰 SK하이닉스가
자본금이 부족한 개인투자자들이 매매하기가 좋을것으로 판단.
(모든 투자의 책임과 판단은 본인에게 있으니 신중하게 확인하시고 투자하시길 바랍니다. AS는 틈틈히 해드립니다.)
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